 |
| BHXH Việt Nam cũng nhận diện rủi ro đối với từng danh mục đầu tư BHXH, BHYT, BHTN (Ảnh minh họa được tạo bởi AI). |
Theo Quyết định số 793/QĐ-BHXH ngày 18/9/2026, Bảo hiểm xã hội (BHXH) Việt Nam thiết lập khung quản lý rủi ro hoạt động đầu tư từ quỹ; nhận diện, đo lường, phòng ngừa, giám sát và kiểm soát rủi ro phát sinh trong quá trình đầu tư. Đồng thời, bảo đảm an toàn, khả năng thanh toán dài hạn kịp thời và hiệu quả đầu tư của các quỹ.
BHXH Việt Nam xác định rõ nguyên tắc quản lý rủi ro. Theo đó, công tác quản lý rủi ro trong hoạt động đầu tư từ quỹ được thực hiện một cách chủ động, toàn diện, thường xuyên và có hệ thống. Việc quản lý rủi ro phải bảo đảm tính độc lập, khách quan, tách biệt giữa khâu ra quyết định đầu tư, khâu kiểm soát và khâu kiểm toán nội bộ. Tuân thủ quy định của pháp luật và danh mục đầu tư đã được cấp có thẩm quyền phê duyệt. Ưu tiên mục tiêu an toàn, khả năng thanh khoản, sau đó mới xem xét hiệu quả sinh lời của hoạt động đầu tư từ quỹ.
Quy chế quản lý của BHXH Việt Nam phân thành 7 loại rủi ro. Bao gồm: Rủi ro chiến lược; Rủi ro tuân thủ; Rủi ro thị trường; Rủi ro tín dụng; Rủi ro thanh khoản; Rủi ro đầu tư tập trung; Rủi ro chính sách.
Quy chế của BHXH Việt Nam cũng nhận diện rủi ro đối với từng danh mục đầu tư. Đây là quá trình xác định các rủi ro có thể phát sinh trong toàn bộ vòng đời đầu tư, bao gồm từ khâu xây dựng chiến lược đầu tư, phương án đầu tư, lựa chọn danh mục đầu tư, thẩm định, quyết định đầu tư, quản lý - giám sát danh mục đầu tư đến khâu thu hồi vốn; nguyên nhân chủ yếu; khả năng ảnh hưởng tiêu cực đến việc thực hiện mục tiêu an toàn, thanh khoản và hiệu quả.
Một điểm mới quan trọng, BHXH Việt Nam nêu rõ đo lường và xác định ngưỡng rủi ro đối với đầu tư từ quỹ. Trong đó có rủi ro định tính và rủi ro định lượng. Theo đó, để đo lường rủi ro định tính quy chế sử dụng chỉ tiêu khả năng xảy ra rủi ro; được mô tả qua 3 mức độ: Ít xảy ra; Có thể xảy ra; Thường xuyên xảy ra.
Về rủi ro định lượng có thể đo lường được bằng số liệu, thông qua các chỉ tiêu, tỷ lệ và mô hình tính toán cụ thể. Hệ thống số liệu phục vụ xác định rủi ro định lượng được xây dựng trên cơ sở các dữ liệu về danh mục đầu tư, dòng tiền, hiệu quả đầu tư, rủi ro tín dụng, dữ liệu thị trường, thông tin đối tác, dữ liệu lịch sử và kết quả kiểm tra, giám sát; được thu thập từ hệ thống nội bộ, cơ quan quản lý nhà nước, đơn vị đối tác đầu tư và các nguồn thông tin hợp pháp khác. Tác động của rủi ro được mô tả qua 3 mức độ.
Quy chế của BHXH Việt Nam đồng thời nhấn mạnh: các đơn vị được giao nhiệm vụ thực hiện hoạt động đầu tư từ quỹ chịu trách nhiệm tiếp tục nhận diện, đo lường để đưa ra các biện pháp phòng ngừa theo từng loại rủi ro đối với từng danh mục đầu tư.
Ngoài ra, BHXH Việt Nam cũng nêu rõ các nội dung liên quan đến kiểm tra, giám sát và quy trình xử lý khi phát sinh rủi ro; các bước xử lý khi phát sinh rủi ro. Đối với những rủi ro có ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản, hiệu quả đầu tư thì báo cáo Giám đốc BHXH Việt Nam thực hiện điều chỉnh phương án, kế hoạch, danh mục, kỳ hạn đầu tư.
Trong quá trình thực hiện công tác đầu tư từ quỹ, Ban Quản lý Đầu tư quỹ đồng thời xác định những rủi ro ở khâu đầu tư từ quỹ thực tế có thể phát sinh đối với từng danh mục đầu tư.
Ban Quản lý thu và phát triển người tham gia, Ban Thực hiện chính sách BHXH, Ban Thực hiện chính sách BHYT xác định những rủi ro có liên quan đối với hoạt động đầu tư từ quỹ về đánh giá, xác định nguồn lực trong xây dựng chiến lược đầu tư dài hạn, phương án đầu tư, kế hoạch đầu tư hằng năm, hằng tháng. Ban Tài chính - Kế toán xác định những rủi ro thuộc chức năng, nhiệm vụ có liên quan đối với hoạt động đầu tư từ quỹ bao gồm khả năng chỉ trả…
